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重点报告推荐

【公司深度报告】宝立食品（603170）：复调定制龙头，方便速食快速发展。

公司所处细分行业景气度较高。深度绑定百胜，客户集中度较高。我们认为，百胜中国未来贡献的收入增长，主要靠门店扩张、新产品导入等带来，预计仍可以保持稳健增长。同时，凭借与百胜等知名客户的紧密合作，可以帮助公司打磨供应链、树立口碑，进而开拓更多潜在客户。核心管理层均有持股，行业经验丰富。全资控股厨房阿芬、提高空刻网络持股比例。空刻积极推新，我们认为空刻具有较强的先发优势和品牌优势，线上有望继续保持较高增长，同时线下渠道亦值得期待。

【公司首次覆盖】秦川机床（000837）：改革成效显著；高端机床、核心部件业务协同发展。公司是机床工具行业骨干企业；积极推动改革，制定“5221”

战略引领发展。机床板块：精密磨床/齿轮加工机床业务具领先优势；高端五轴机床是我国战略装备产业自主可控的重要环节，国产化替代需求迫切，我们认为，凭借技术与客户基础，叠加高端机床产能扩建、释放，公司的五轴机床等高端产品有望放量。核心零部件：螺纹磨床、磨齿机等机床技术延伸出滚动功能部件、齿轮、复杂刀具等部件业务，打开成长空间。

重点个股及其他点评

健之佳（605266）：并购整合促业绩快速提升，多元化战略未来可期。2022年全年营收75.14 亿元，同比增长43.54%，归母净利润3.63 亿元，同比增长20.9%。门店规模保持高速增长，日均坪效提升可观。唐人项目并购整合进展顺利，增厚公司利润。主营业务稳健增长，中西成药引领公司业绩较快提升。毛利率水平稳中有增。2022 年公司主营业务毛利率36.14%，同比增加0.31pp。

三项费用控制稳定，营运能力不断提升。

盈趣科技（002925）：22 年出口收入下滑，盈利能力有望修复。公司以自主创新的UDM 模式为基础，为客户提供智能控制部件、创新消费电子、健康环境及汽车电子等产品的研发、生产，22 年及23 年一季度分别实现收入43.45、8.71亿元，同比减少38.46%、32.54%；实现归母净利润6.93、0.80 亿元，同比减少36.57%、48.42%。22 年出口收入下滑较大，23Q1 收入利润仍有下滑。23Q1毛利率同比改善，净利率有所下滑，我们预期随着收入修复，盈利能力有望改善。